Menkul Kıymetleştirme Bilançoyu Nasıl Etkiler?

Şirketiniz müşterilerinize satın almalar için ödeme yapmaları için 30, 60, 90 gün veya daha uzun süre verirse, bilançonuzun varlık tarafına giren alacak hesapları oluşturursunuz. Alacak hesaplarınızı paketleyip menkul kıymetleştirme adı verilen bir yatırımcıya sattığınızda, bilançonuzdan çıkarıyor ve nakit eklemiş oluyorsunuz. Bu, şirketinizi kredi almadan finanse eder ve bilanço dışı finansman olarak adlandırılır; bir kredi olmadığı için bir yükümlülük olarak nitelendirilmez.

Güvenlikleştirme

2008 kredi krizi, ortalama bir insanın sözlüğüne "menkulleştirme" terimini getirdi, çünkü ekonomiyi etkileyen sorunların çoğu menkul kıymetleştirilmiş ipoteklerden kaynaklanıyordu. Menkul kıymetleştirme, faiz gelirleri için satın alan yatırımcılara kredi veya alacak hesaplarını satma sürecidir. Bir şirketin alacak hesapları, başka bir şirketin yatırım menkul kıymetleri haline gelir.

Menkul Kıymetleştirme Türleri

Otomobil kredileri, kredi kartı borcu, öğrenci kredileri ve ev ipotekleri, menkul kıymetleştirilen ve sermaye piyasaları aracılığıyla kurumsal yatırımcılara satılan borç örnekleridir. Bu menkul kıymetleştirmeler, teminatlı ipotek yükümlülükleri veya CMO'lar, varlığa dayalı ticari senetler ve ipoteğe dayalı veya ipotek geçiş bonoları şeklindedir. Bu belgeyi oluşturan borç veren, onu kredi paketleri halinde toplar ve paketleri bir yatırım bankasına, Sallie Mae, Freddie Mac veya Fannie Mae'ye satar.

Küçük iş

Finans şirketleri, finansmana ihtiyaç duyan işletmelerden alacak hesapları satın alır. Faturalarınızı zaman içinde ödeyen kredibilitesi yüksek müşterileriniz varsa, bu alacakları bir finans şirketine satabilirsiniz. Fiyat, hesapların tamamen ödenmiş değerinde bir indirimi temsil eder ve aynı parayı ödünç alma maliyetini yaklaşık olarak gösterir, bu da bilançonuza bir yükümlülük ekleyebilir.

Menkul Kıymetleştirmenin Faydaları

Alacak hesaplarınızı satarsanız veya menkul kıymetleştirirseniz, bunlar bilançonuzda nakit varlık haline gelir ve yükümlülüklerinizi artırmaz. Borçlarda artış olmaması kredi notunuzu değiştirmez ve aylık borç ödemeniz olmaz. Alacak hesaplarınızın menkul kıymetleştirilmesi, parayı nakit akışı ihtiyaçlarını karşılamak için borçlanmak yerine cari harcamalar için kullanmanıza olanak tanır. Bankalar kredi verir, bu kredileri satar, kredileri teminat altına alır ve bu parayı daha fazla kredi yapmak için kullanır.